期货日报
四川“拆迁”火了！
周三，房地产板块大幅走强，阳光股份、绿地控股、中交地产、信达地产、世联行等封板。四川、重庆本地股集体涨停，成都路桥、重庆建工、四川金顶、西部建设、四川双马等30余股涨停。
据悉，近期社交媒体平台热传有关“成都大规模拆迁”的消息，并在一定程度上“带火”了A股市场中的成渝板块。瞬间，相关话题一度登上微博同城热搜榜第一。
不过，有媒体向成都市住建局机关党委新闻办求证，新闻办相关工作人员对此回应称：“（网传的事情是不是谣言）这个事情我们也还在持续跟进掌握中。针对网上的辟谣消息，我们也没有接到某媒体的电话，目前正在核实相关情况，核实清楚后再给您回电。”
在东海期货黑色金属首席研究员刘慧峰看来，四川、重庆地产股集体上涨，主要是因为9月30日国务院批复了《成都市国土空间总体规划（2021—2035年）》，且成都市政府10月12日召开发布会介绍了这一规划。另外，今年上半年成都多个区发布了较大规模的城市更新计划。这引发了市场对中西部地区城市更新力度将加大的预期，相应对当地地产股形成利好。
值得关注的是，今日，国务院新闻办公室将举行新闻发布会，介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。住建部、财政部等五部门负责人将出席。
中辉期货黑色系负责人陈为昌认为，周四的发布会规格较高，市场对此十分期待。另外，近期多地发布房地产相关政策，如四川成都发布“购房即落户”、新购住房不限售、多孩家庭购房贷款按首套认定等政策；山东印发《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的十条措施》。
受政策利好带动，周三房地产股大幅上涨，多家上市公司股价涨停。从销售情况看，10月8日—15日，30个大中城市商品房成交面积同比小幅增加3.6%，边际出现转好，市场信心出现一定恢复。商品房销售的回升能改善房企现金流情况，并助力其开发后续项目，但需要观察此次销售回暖的持续性。
此前，中央政治局会议及相关发布会对房地产市场的主要表述为“促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大‘白名单’项目贷款投放力度”等，近期各地一系列政策都围绕这一中心制定。
上述一系列行动对黑色系商品会产生哪些影响？陈为昌认为，从黑色系商品盘面表现看，周二夜盘开盘短暂冲高后逐渐回落，周三最终以下跌收盘，原料跌幅大于钢材，可见相关政策对房地产公司及黑色系商品的影响并不一致。目前，黑色系产业层面的情况是：全国钢厂处于普遍盈利状态，建筑钢材利润尤佳，在300~500元/吨。电炉利润也出现显著改善，部分地区峰电利润已转正，开工恢复情况良好。在高利润支撑下，后期钢材产量将持续回升，建筑钢材将从此前供应偏紧的局面逐渐转向宽松。原料端供应充足，铁矿石港口库存超过1.5亿吨，后期仍有可能增加；焦煤复产持续推进，港口焦煤库存升至近年来同期偏高水平。
在刘慧峰看来，上周六财政部公布增量政策后，17日上午住建部等5部门又针对房地产行业召开专项发布会，10月底之前政策加码的预期会一直存在。
期货日报记者从有关企业人士处了解到，当下黑色系商品需求相对平稳，但建材需求已有走弱迹象。本周钢谷网建筑钢材库存回升25万吨，表观消费量则有所回落。板材需求整体尚可。供应端，目前钢厂利润处于高位，供应回升幅度较大。
“对于黑色系商品后期走势，10月底之前仍是基本面逐步边际走弱与政策强预期的博弈状态，价格预计以区间震荡为主。11月之后，宏观政策逐步落地，海外又有美国大选和美联储议息会议扰动，同时钢材市场焦点将转向冬储逻辑。基于当下的市场情况，我们对今年冬储行情持谨慎态度，一旦后期钢材市场特别是钢厂重回累库，价格可能再次调整。”刘慧峰说。
陈为昌认为，房地产对黑色系商品影响巨大，若相关政策坚持“严控增量”，对稳定房价是有利的，但不利于黑色系商品需求回升。若黑色系商品供需矛盾持续累积，宏观逻辑最后会切换至产业逻辑，投资者需要警惕潜在的下行风险。
“近期天津等地区开始全面取消住房限制性措施。周四的发布会有出台进一步利好政策的可能，这些政策措施将有助于地产行业景气度回升。”刘慧峰认为，但也需要注意，目前房地产政策的焦点仍是去库存和防风险，对螺纹钢实际消费的带动作用有待观察。
